Entrades d’efectiu i sortides d’operacions
En els informes financers, els beneficis sempre criden molt l’atenció, però és el flux de caixa qui paga les factures. L’estat de fluxos de caixa és una de les eines de gestió més importants a l’abast d’un propietari de petites empreses.
Podríeu pensar que uns beneficis saludables signifiquen que tot està bé amb l’empresa. No és cert. Els beneficis constants no són un indicador adequat de la salut financera d’una empresa.
L’estat de fluxos de caixa d’una empresa és un baròmetre molt millor de la situació financera del negoci. La direcció té la responsabilitat d’entendre les entrades i sortides d’efectiu de l’empresa.
Flux de caixa versus ingressos i despeses
Els principis comptables generalment acceptats permeten la manipulació de determinats elements del compte de pèrdues i guanys d’una empresa. Per exemple, les vendes realitzades a crèdit es registren immediatament, tot i que els efectius de la venda no es puguin rebre durant 30 o 90 dies més. Mentrestant, l’empresa encara necessita tenir prou efectiu a l’abast per pagar les seves despeses d’explotació.
El càlcul dels beneficis inclou les deduccions d’alguns articles no actius com les amortitzacions de fons de comerç per amortització. En aquest cas, els beneficis es podrien subestimar en comparació amb el flux de caixa. Els estats de fluxos de caixa no estan subjectes a aquestes manipulacions. En conseqüència, un estat de fluxos d'efectiu ofereix una avaluació més realista del rendiment i la solidesa d'una empresa.
Els fluxos d'efectiu d'un negoci es divideixen en tres categories.
Fluxos de caixa per operacions
El flux de caixa de les activitats operatives és la quantitat de diners que la companyia rep (entrades) del seu negoci bàsic de fabricació i venda de productes acabats o prestació de serveis juntament amb sortides com pagaments de despeses. Els elements inclosos en els fluxos d’efectiu de les operacions són:
- Rebuts en efectiu de vendes
- Efectiu rebut dels beneficis de les inversions
- Pagaments a proveïdors i empleats
- Pagaments d'interessos i impostos
- Increments o disminucions de comptes per cobrar, d’inventari i de despeses de prepagament
- Augments o disminucions dels comptes a pagar
De tant en tant, una empresa pot tenir un flux de caixa negatiu si gasta diners, per exemple, per introduir un nou producte. No obstant això, el flux de caixa negatiu consistent de les operacions és un senyal de mala gestió.
El negoci ha de generar un flux de caixa positiu de les operacions per tenir fons disponibles per comprar actius fixos i pagar el deute.
Flux de caixa de la inversió
A part de les operacions, les empreses també es dediquen a la compravenda d’actius fixos i inversions:
- Compres i vendes d’equips, immobles, edificis, vehicles i maquinària
- Compres i vendes d’inversions a curt termini
- Adquisicions i disposicions d'inversions en altres empreses
Flux de caixa del finançament
Les entrades i sortides d’efectiu procedents del finançament estan relacionades amb els canvis en el deute i el patrimoni net.
- Augments del deute, bons i bitllets a pagar
- Increments de capital dels accionistes
- Pagaments per la recompra d’accions
- Pagaments dels principals préstecs
- Pagaments de dividends
Un propietari de petites empreses ha d’entendre els fluxos d’efectiu de l’empresa per prendre decisions empresarials ben informades, independentment de l’aparició de beneficis sòlids. Se sap que les empreses que presenten beneficis forts van deixar de funcionar perquè es queden sense efectiu.
