Els avantatges i desavantatges del finançament de deutes i renda variable

Els propietaris de petites empreses s’enfronten constantment a la decisió de com finançar les operacions i el creixement de les seves empreses. Tenen prestats més diners o busquen altres inversors externs? Les decisions impliquen molts factors, inclosos els deutes que la companyia ja té en els seus llibres, la previsibilitat del flux de caixa de la companyia i la comoditat del propietari en treballar amb els socis.

Què és el finançament de renda variable?

Amb els diners propis dels inversors, el propietari s’allibera de la pressió per complir els terminis de pagament dels préstecs fixos. Tot i això, ha de renunciar a un cert control del seu negoci i sovint ha de consultar els inversors a l’hora de prendre decisions importants.

Avantatges de l’equitat

  • Menys risc: Teniu menys risc amb el finançament de renda variable perquè no teniu cap pagament fix del préstec mensual. Això pot resultar particularment útil amb empreses de nova creació que poden no tenir fluxos d'efectiu positius durant els primers mesos.

  • Problemes de crèdit: Si teniu problemes de crèdit, el finançament de renda variable pot ser l'única opció per finançar el creixement. Fins i tot si s’ofereix finançament del deute, el tipus d’interès pot ser massa alt i els pagaments massa elevats per ser acceptables.

  • Flux de caixa: El finançament de renda variable no treu fons del negoci. Les amortitzacions de préstecs de deute treuen fons del flux de caixa de la companyia, reduint els diners necessaris per finançar el creixement.

  • Planificació a llarg termini: Els inversors en renda variable no esperen obtenir un retorn immediat de la seva inversió. Tenen una visió a llarg termini i també s’enfronten a la possibilitat de perdre els seus diners si el negoci falla.

Desavantatges de l’equitat

  • Cost: Els inversors en renda variable esperen obtenir un retorn dels seus diners. El propietari del negoci ha d’estar disposat a compartir part dels beneficis de la companyia amb els seus socis de renda variable. La quantitat de diners pagada als socis podria ser superior als tipus d’interès del finançament del deute.

  • Pèrdua de control: El propietari ha de renunciar a un cert control de la seva empresa quan assumeix inversors addicionals. Els socis de renda variable volen tenir veu en la presa de decisions del negoci, especialment en les grans decisions.

  • Potencial de conflicte: Tots els socis no sempre estaran d’acord a l’hora de prendre decisions. Aquests conflictes poden sorgir a partir de diferents visions per a l’empresa i desacords sobre els estils de gestió. El propietari ha d’estar disposat a fer front a aquestes diferències d’opinions.

Què és el finançament del deute?

Prendre diners per finançar les operacions i el creixement d’un negoci pot ser la decisió correcta en les circumstàncies adequades. El propietari no ha de renunciar al control del seu negoci, però un excés de deute pot inhibir el creixement de l’empresa.

Avantatges del deute

  • Control: Contractar un préstec és temporal. La relació finalitza quan es paga el deute. El prestador no té cap opinió sobre com dirigeix ​​el seu negoci el propietari.

  • Impostos: Els interessos del préstec són deduïbles per impostos, mentre que els dividends pagats als accionistes no.

  • Previsibilitat: Els pagaments del principal i dels interessos s’indiquen per endavant, de manera que és més fàcil incorporar-los al flux de caixa de l’empresa. Els préstecs poden ser a curt, mitjà o llarg termini.

Desavantatges del deute

  • Qualificació: L'empresa i el propietari han de tenir qualificacions creditícies acceptables per poder qualificar-se.

  • Pagaments fixos: Els pagaments del principal i dels interessos s’han de fer sense fallar en les dates especificades. Les empreses que tenen fluxos de caixa impredictibles poden tenir dificultats per fer pagaments de préstecs. La disminució de les vendes pot crear problemes greus en complir les dates de pagament del préstec.

  • Flux de caixa: Prendre massa deute fa que el negoci tingui més probabilitats de complir els pagaments del préstec si disminueix el flux de caixa. Els inversors també veuran la companyia com un risc més alt i seran reticents a fer inversions de renda variable addicionals.

  • Col · lateral: Els prestadors solen exigir que determinats actius de l’empresa es mantinguin com a garantia i, sovint, el propietari ha de garantir el préstec personalment.

Quan es busca fons per finançar l’empresa, el propietari ha de tenir en compte els avantatges i desavantatges de contractar préstecs o buscar inversors addicionals. La decisió implica ponderar i prioritzar nombrosos factors per decidir quin mètode serà més beneficiós a llarg termini.